CVS Caremark Corporation (CVS) CVS raquo Topik raquo A. Rencana Pembelian Saham Karyawan Kutipan ini diambil dari CVS DEF 14A yang diajukan pada tanggal 24 Maret 2009. A. Rencana Pembelian Saham Karyawan CVS Caremark mendorong semua karyawan, termasuk pejabat eksekutif, untuk berpartisipasi dalam persediaan Kepemilikan melalui Rencana Pembelian Saham Karyawan Perusahaan (147ESPP148), yang telah dirancang untuk mematuhi Bagian 423 dari Internal Revenue Code. ESPP, sesuai dengan pedoman IRS, memberi kesempatan kepada karyawan untuk membeli saham biasa Perusahaan sampai dengan 15 dari gaji pokok mereka, dengan batas IRS. Manajemen Komite dan CVS Caremark percaya bahwa ESPP mendorong karyawan (termasuk pejabat eksekutif) untuk meningkatkan kepemilikan mereka di Perusahaan dan selanjutnya menyesuaikan kepentingan ekonominya dengan pemegang saham Perusahaan. Sekitar 25.300 karyawan di seluruh CVS Caremark berpartisipasi dalam ESPP hampir setengah dari jumlah tersebut adalah apoteker. Harga pembelian di mana saham biasa Perusahaan dapat diperoleh di bawah ESPP sama dengan delapan puluh lima persen (85) dari yang lebih rendah dari (a) nilai pasar wajar saham pada hari pertama dari periode penawaran enam bulan Atau (b) nilai pasar wajar saham pada hari terakhir dari periode penawaran enam bulan. Peserta diwajibkan untuk memegang saham yang dibeli minimal selama dua tahun setelah dimulainya periode penawaran. ESPP dirancang untuk menarik terutama karyawan non-eksekutif dan tidak dimaksudkan untuk menjadi elemen yang berarti dalam kompensasi eksekutif. Meskipun demikian, beberapa pejabat eksekutif berpartisipasi dalam ESPP dan mendukung filosofi Perusahaan untuk melanjutkan kepemilikan perusahaan eksekutif di perusahaan. Kutipan ini diambil dari CVS DEF 14A yang diajukan pada tanggal 28 Maret 2008. 1. Rencana Pembelian Saham Karyawan CVS Caremark mendorong semua karyawan, termasuk pejabat eksekutif, untuk berpartisipasi dalam kepemilikan saham melalui Rencana Pembelian Saham Karyawan Perusahaan (147ESPP148), yang telah Dirancang untuk mematuhi Bagian 423 dari Internal Revenue Code. ESPP, sesuai dengan pedoman Internal Revenue Service, memberi kesempatan kepada karyawan untuk membeli saham biasa Perusahaan sampai dengan 15 dari gaji pokok mereka, dengan batas IRS. Manajemen Komite dan CVS Caremark percaya bahwa ESPP mendorong karyawan (termasuk pejabat eksekutif) untuk meningkatkan kepemilikan mereka di Perusahaan dan selanjutnya menyesuaikan kepentingan ekonominya dengan pemegang saham Perusahaan. Sekitar 16.280 karyawan di seluruh CVS Caremark berpartisipasi dalam ESPP hampir setengah dari jumlah tersebut adalah apoteker. Harga pembelian di mana saham biasa Perusahaan dapat diperoleh di bawah ESPP sama dengan delapan puluh lima persen (85) dari yang lebih rendah dari (a) nilai pasar wajar saham pada hari pertama dari periode penawaran enam bulan Atau (b) nilai pasar wajar saham pada hari terakhir dari periode penawaran enam bulan. Peserta diwajibkan untuk memegang saham yang dibeli minimal selama dua tahun setelah dimulainya periode penawaran. ESPP dirancang untuk menarik terutama karyawan non-eksekutif dan tidak dimaksudkan untuk menjadi elemen yang berarti dalam kompensasi eksekutif. Meskipun demikian, beberapa pejabat eksekutif berpartisipasi dalam ESPP dan mendukung filosofi Perusahaan untuk melanjutkan kepemilikan perusahaan eksekutif di perusahaan. Kutipan ini diambil dari CVS DEF 14A yang diajukan pada tanggal 4 April 2007. Rencana Pembelian Saham Karyawan 1. Tujuan. Tujuan dari Rencana Pembelian Saham Karyawan 2007 (147 Rencana 148) adalah untuk memberikan karyawan CVSCaremark Corporation (147 Perusahaan 148) dan Anak Perusahaan yang Ditunjuk dengan kesempatan untuk membeli Saham Perusahaan melalui akumulasi pemotongan gaji, sehingga memungkinkan orang tersebut untuk Memperoleh atau meningkatkan kepemilikan saham di Perusahaan untuk memperkuat saling kepentingan antara orang tersebut dan pemegang saham Perusahaan, dan untuk memberikan keuntungan yang akan membantu Perusahaan dalam bersaing untuk menarik dan mempertahankan karyawan dengan kualitas tinggi. Maksud dari Perusahaan bahwa Rencana tersebut memenuhi syarat sebagai 147 rencana pembelian saham karyawan 148 berdasarkan Bagian 423 Kode Etik. Dengan demikian, ketentuan Rencana tersebut harus ditafsirkan dengan cara yang sesuai dengan persyaratan Seksi Kode Etik tersebut. 2. Definisi. Untuk tujuan Rencana, persyaratan berikut harus didefinisikan seperti yang ditetapkan di bawah ini, di samping persyaratan seperti yang didefinisikan dalam Bagian 1 di sini: (a) 147 Akun 148 berarti akun yang dipelihara atas nama peserta oleh Kustodian untuk tujuan tersebut. Melakukan investasi di Bursa dan terlibat dalam transaksi lain yang diizinkan berdasarkan Rencana. (B) 147 Administrator 148 berarti orang atau orang yang ditunjuk untuk mengelola Rencana menurut Bagian 13 (a). (C) 147 Dewan 148 berarti Direksi Perseroan. (D) 147 Kode 148 adalah Internal Revenue Code tahun 1986, sebagaimana telah diubah dari waktu ke waktu, termasuk peraturan di bawahnya dan ketentuan dan peraturan penerusnya. (E) 147 Komite 148 berarti sebuah komite dari dua atau lebih direktur yang ditunjuk oleh Dewan untuk mengelola Rencana tersebut. Gaji pokok, perpanjangan waktu, premi perpindahan, dan komisi (semua yang ditentukan sebelum pemotongan gaji yang berlaku) tetapi tidak termasuk gaji cacat jangka pendek atau jangka panjang, pembayaran insentif atau uang pesangon. (K) 147 Kustodian 148 adalah kustodian atau penerusnya yang ditunjuk oleh Dewan Direksi dari waktu ke waktu. (H) 147 Anak Perusahaan yang Ditunjuk 148 adalah Anak Perusahaan yang telah ditunjuk oleh Dewan Komisaris dari waktu ke waktu atas kebijakannya sendiri karena memenuhi syarat agar Karyawan mereka berpartisipasi dalam Rencana. (I) 147 Karyawan 148 berarti setiap orang yang telah dipekerjakan oleh Perusahaan atau Anak Perusahaan yang ditunjuk paling sedikit selama enam bulan (dan dipekerjakan secara aktif selama periode dua bulan sebelum dimulainya Periode Penawaran). Untuk menentukan apakah seorang karyawan telah mencapai enam bulan pelayanan, hal berikut akan berlaku: (i) jika seseorang diakhiri atau mengambil cuti tanpa izin dan kemudian dipekerjakan kembali dengan Perusahaan atau Anak Perusahaan yang ditunjuk dalam satu tahun sejak tanggal Penghentian atau cuti yang tidak sah tersebut, individu tersebut akan dikreditkan dengan semua waktu layanan yang harus dibayar sampai hari terakhir orang tersebut dipekerjakan sebelum pemberhentian atau cuti tidak sah tersebut dan (ii) layanan dengan entitas yang tergabung atau tidak berhubungan yang dikendalikan, secara langsung atau Secara tidak langsung, oleh Perusahaan akan diperlakukan sebagai layanan dengan Perusahaan. (J) 147 Tanggal Pendaftaran 148 berarti hari pertama Periode Penawaran berikutnya. (K) 147 Tanggal Latihan 148 berarti hari terakhir setiap Periode Penawaran. (L) 147 Nilai Pasar Wajar 148 berarti nilai pasar wajar dari saham yang ditentukan oleh Komite atau berdasarkan prosedur yang ditetapkan oleh Komite. Kecuali ditentukan lain oleh Komite, Nilai Pasar Wajar Saham pada tanggal tertentu adalah harga penutupan saham yang dilaporkan secara konsolidasi untuk sekuritas yang tercatat di Bursa Efek New York untuk diperdagangkan pada tanggal yang mana Nilai tersebut sedang ditentukan atau, jika hari itu bukan Hari Perdagangan, maka pada Hari Perdagangan terdahulu yang terakhir. (M) 147 Periode Penawaran 148 berarti jangka waktu sekitar enam bulan dimulai pada Hari Perdagangan pertama pada atau setelah tanggal 1 Januari dan 1 Juli, dan berakhir pada Hari Perdagangan terakhir masing-masing pada bulan Juni dan Desember berikutnya. Tanggal dan durasi awal dan akhir Periode Penawaran dapat diubah sesuai dengan Bagian 4 dari Rencana. (N) 147 Harga Pembelian 148 berarti sebesar 85 dari Nilai Pasar Wajar dari bagian Saham pada Tanggal Pendaftaran atau 85 dari Nilai Pasar Wajar dari bagian Saham pada Tanggal Latihan, mana yang lebih rendah. (O) 147 Cadangan 148 berarti jumlah saham yang dicakup oleh semua opsi berdasarkan Rencana yang belum dilakukan dan jumlah saham yang telah diberi otorisasi untuk diterbitkan berdasarkan Rencana tetapi belum tunduk pada pilihan. (P) 147 Saham 148 berarti Saham Biasa Perusahaan146, dan surat berharga lainnya yang dapat diganti (atau diganti untuk saham) sesuai dengan Bagian 18 di bawah ini. (Q) 147 Anak Perusahaan 148 berarti setiap perusahaan (selain Perusahaan) dalam rantai perusahaan yang tidak terputus yang dimulai dengan Perusahaan jika masing-masing perusahaan (selain perusahaan terakhir dalam rantai yang tidak terputus) memiliki saham yang memiliki 50 atau lebih dari jumlah keseluruhan Gabungan kekuatan pemungutan suara dari semua kelas saham di salah satu perusahaan lain dalam rantai tersebut. (147) Hari Perdagangan 148 berarti hari dimana Bursa Efek New York dibuka untuk diperdagangkan. EXCERPTS TENTANG HALAMAN INI: Penafian: Investasi pada sekuritas termasuk reksadana, ETF, dana akhir tertutup, saham dan surat berharga lainnya dapat kehilangan uang selama periode waktu tertentu. Semua investasi melibatkan risiko. Kerugian bisa melebihi jumlah pokok yang diinvestasikan. Kinerja masa lalu bukanlah indikator kinerja masa depan. Tidak ada jaminan untuk hasil investasi Anda di masa depan dan tindakan lainnya berdasarkan informasi yang diberikan di situs web termasuk namun tidak terbatas pada strategi, portofolio, artikel, data kinerja dan hasil alat apa pun. Situs ini tidak dioperasikan oleh broker, dealer, perencana keuangan terdaftar atau penasihat investasi yang terdaftar. Strategi investasi, hasil dan informasi lainnya yang disajikan di situs web hanya untuk tujuan pendidikan dan penelitian. Mereka tidak mewakili perencanaan keuangan dan saran investasi. MyPlanIQ tidak memberikan nasihat pajak atau hukum. Mereka bersifat generik dan tidak memperhitungkan fakta dan kebutuhan keuangan pribadi Anda yang terperinci dan lengkap. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi informasi yang diberikan dan memutuskan sekuritas dan strategi mana yang sesuai dengan profil dan harapan risiko finansial Anda sendiri. Informasi yang diberikan oleh situs web bisa jadi sensitif terhadap waktu dan kedaluwarsa. Tidak ada jaminan akurasi dan kelengkapan isi pada website. Isi dapat berubah tanpa pemberitahuan. Semua hak dilindungi dan diberlakukan. Dengan mengakses situs web, Anda setuju untuk tidak menyalin dan mendistribusikan informasi yang diberikan di sini tanpa persetujuan eksplisit dari MyPlanIQ. Anggota menikmati fitur gratis Menyesuaikan dan mengikuti portofolio alokasi strategis yang terdiversifikasi untuk investasi 401k, IRA dan broker Anda dalam hitungan menit Menerima email saldo ulang bulanan atau kuartalan Masukkan dana dan persentase dalam portofolio Anda, lihat kinerja historisnya dan dapatkan email rebalance yang sedang berlangsung Dana real time Peringkat dan pilihan untuk rencana Anda Kualitas pensiun investasi newsletter email Rangking dana dan seleksi untuk rencana Anda Puluhan ribu pengguna telah mendaftar Bergabung Sekarang (Gratis) Tidak Diperlukan Kartu Kredit Masuk Dengan Facebook: Bogleheads. org Saya juga tertarik dengan pertanyaan OP. Saya bekerja untuk perusahaan yang sama dan ini adalah tahun pertama saya ditawarkan opsi saham jadi saya tidak terbiasa dengan terminologi dan prosesnya. Dbr menulis: Aturan umum adalah tidak mengambil opsi saham sampai sebelum masa berlakunya habis, biasanya berjangka waktu sepuluh tahun. Ini hanyalah aplikasi sederhana dari nilai waktu uang. Apa yang Anda maksud dengan tidak mengambil opsi saham Apakah Anda menyarankan agar saya berpegang pada saham sampai habis masa berlakunya (yaitu dalam 10 tahun) Saya khawatir harga saham CVS tertinggi yang pernah ada saat ini dan sulit untuk memprediksi apa Itu akan dalam 10 tahun. Stilts1007 wrote: Isnt jenis yang sama dengan memegang saham, yaitu taruhan bahwa saham yang dimaksud akan melakukan lebih baik daripada pasar secara keseluruhan Jika saya mengambil uang sekarang dan menginvestasikannya di, katakanlah, Total Stock Market, keuntungan saya Membuat dalam 7 tahun ke depan akhirnya akan dikenakan pajak sebagai capital gain. Jika saya menunggu 10 tahun penuh, dengan asumsi CVS habis (tidak ada jaminan), keuntungan itu akan dikenai pajak sebagai pendapatan rutin, ya, apakah Anda menyarankan bahwa hal itu berpotensi menguntungkan untuk tujuan perpajakan agar tidak mengeluarkan opsi saham dan menginvestasikannya pada hal lain. (Yaitu, TSM) Bila opsi saham (ISO atau NQ diberikan, harga pemogokan ditetapkan, yang merupakan harga dimana pemilik opsi (Anda atau saya) dapat membeli stiock, biasanya kapan saja dalam sepuluh tahun ke depan , Setelah mungkin penundaan opsi untuk rompi Harga strike akan menjadi nilai pasar dari saham pada hari hibah Jika harga saham naik dari sana, berolahraga opsi akan melibatkan pembelian saham kurang dari itu Layak dan karena itu mendapatkan keuntungan instan. Jika harga saham turun di bawah harga strike, pilihannya tidak berharga karena tidak ada yang mau membeli saham kurang dari harga di pasaran pada saat itu juga, tapi itu adalah pilihannya. Anda tidak perlu melakukannya Jika pilihannya dilakukan, Anda akan memiliki sh Ada stok yang bisa Anda pegang atau jual. Nah, yang penting adalah bahwa memegang opsi dan tidak berolahraga itu tidak memerlukan investasi uang. Hal ini menyebabkan pilihan menjadi investasi yang sangat leverage dalam harga saham yang mendasarinya. Jika harga strike adalah 50 dan saham yang mendasarinya naik dari 50 menjadi 51, nilai opsi saham naik dari 0 ke 1, sebuah keuntungan tak terbatas. Jika saham naik dari 51 menjadi 52, nilai opsi naik dari 1 sampai 2 a 100 gain pada 2 gain dalam harga saham untuk leverage lima puluh kali lipat, dan seterusnya. Masalah dengan leverage adalah bahwa dalam nilai uang bisa hilang secepat yang didapat, namun total keuntungan bagi investor untuk diberi opsi tidak akan jatuh di bawah nol pada saat ini. Namun, sebagai investasi leveraged yang tidak memerlukan modal untuk memperolehnya, semakin lama Anda memegang opsi daripada menjalankannya, semakin besar nilai waktu pengembalian uang yang diharapkan. Permainan habis pada tanggal kedaluwarsa pilihan. Jika pilihannya ada di uang dan Anda ingin mengambil uang dari meja, itu adalah keputusan yang adil. Masalahnya adalah bahwa untuk melakukannya Anda harus membayar biaya pajak karena keuntungan antara nilai pasar wajar dan harga pemogokan dikenai pajak sebagai pendapatan langsung atau setidaknya sebagai item preferensi AMT. Ini adalah salah satu cara seseorang yang tidak dikenai AMT bisa secara otomatis. Saya mencampuradukkan perpajakan NQ dan ISO dan bahkan tidak membahas apa yang terjadi dalam perlakuan pajak jika sahamnya dipegang setelah opsi opsi. Ingatlah bahwa sebenarnya saham tersebut dapat mengakibatkan kerugian yang sebenarnya relatif terhadap opsi sebelumnya karena sekarang harga saham bisa turun di bawah harga strike untuk kerugian aktual investasi sedangkan opsi tidak akan pernah bernilai kurang dari nol. Itulah salah satu alasan mengapa pilihannya kurang dari yang tampaknya berisiko untuk keuntungan setelah pajak daripada menggunakan opsi dan membeli investasi yang kurang berisiko. Satu hal yang tidak boleh dilakukan adalah menjalankan pilihan dan tetap berinvestasi lama di saham perusahaan. Satu hal yang terjadi pada tahun 2000 terhadap beberapa karyawan adalah bahwa mereka menanggung kewajiban AMT yang besar untuk menjalankan opsi namun memegang saham yang anjlok hingga hampir tidak berharga, membiarkan mereka memiliki kekayaan bersih dan kebangkrutan yang negatif karena penilaian IRS (lihat Enron). Saya suka melatih saya di suatu tempat di tahun 8 sampai 10 ketika nilai opsi (waktu) adalah pecahan kecil (lt15 atau lebih) dari nilai Black amp Scholes (jumlah nilai uang dan nilai waktu). Pada saat itu, pilihannya sama saja dengan memiliki saham secara langsung, atau cara lain untuk melihatnya adalah Anda mengutip satu dolar untuk membuat dimequot. FreshStart menulis: Salah satu pilihannya adalah menggunakan opsi saat mereka rompi, membayar pajak dan menyimpan stoknya. Dengan cara ini kenaikan apapun dari titik tersebut akan dikenai pajak karena capital gain dan bukan pendapatan. Jika Anda menjual setelah satu tahun Anda akan membayar tingkat keuntungan modal jangka panjang. Strategi yang mengerikan karena Anda mengambil risiko tanpa kompensasi dalam satu saham. Dan saham atasan Anda untuk boot - mintalah kepada Enron atau Nortel atau karyawan Lucent bagaimana cara kerjanya bagi mereka. Lebih baik melakukan latihan tanpa uang dan menginvestasikan hasil di TSM. Tahan satu tahun dan itu juga keuntungan LT cap - tanpa mengambil risiko tanpa kompensasi. Terima kasih atas masukannya semua. Saya memang memikirkan (setelah menjalankan batch saham pertama saya, tentu saja) implikasi pajak potensial. Istri saya dan saya mendekati periode fase keluar untuk Roth IRA, paling tidak, tambahan 1200 pendapatan biasa bisa membuat kita gagal melangkah. Saya tidak melihat salah satu dari kita akan turun dalam gaji dalam waktu dekat, dan saya tidak merencanakan pendapatan lain dari penjualan investasi, dll. Jadi, saya kira tahun ini sama baiknya dengan yang dijual. Kedengarannya seperti satu-satunya alternatif saya yang tidak mengambil pilihan sama sekali (melewatkan uang gratis), atau memegang saham CVS (tidak berarti hal yang buruk, tapi tidak benar-benar apa yang saya inginkan jika investasi berjalan). Jadi, tebak saya hanya akan terus menganggapnya sebagai penjualan hari yang sama dan menganggapnya sebagai bonus setiap 3 tahun. Di samping catatan, menarik bahwa 2 karyawan CVS di sini sama-sama tidak mau berurusan dengan saham perusahaan. Dickenjb wrote: Saya suka latihan saya di suatu tempat di tahun 8 sampai 10 ketika nilai opsi (waktu) adalah pecahan kecil (lt15 atau lebih) dari nilai Black amp Scholes (jumlah nilai uang dan nilai waktu). Pada saat itu, pilihannya sama saja dengan memiliki saham secara langsung, atau cara lain untuk melihatnya adalah Anda mengutip satu dolar untuk membuat dimequot. Seperti yang Anda katakan, dilema dasar adalah: 1) Semua hal sama Anda tidak ingin eksposur ekuitas ke atasan Anda. Eksposur stok tunggal buruk pada umumnya (undersified uncompensated risk). Dan eksposur saham majikan sangat buruk (jika atasan Anda memiliki kawah saham, Anda mungkin memiliki masalah lain, kehilangan potensi pekerjaan, dll.) Dan opsi saham perusahaan sangat tidak baik karena mereka dapat mencapai nol lebih mudah daripada saham perusahaan Anda (jika mereka jatuh Di bawah pemogokan) 2) Tetapi karena pilihan saham perusahaan Anda tidak dapat diperdagangkan, hanya bisa dilakukan, jika Anda berolahraga lebih awal, Anda akan kehilangan nilai waktu dari pilihan. Menurut saya, TIDAK optimal menunggu sampai hari sebelum kadaluwarsa berolahraga. Sebaliknya, Anda memerlukan kerangka kerja untuk menentukan kapan nilai opsi kuotip-the-moneyquot cukup tinggi dan nilai waktu dari opsi cukup rendah, sehingga perlu menyingkirkan eksposur saham perusahaan. Sorak sorai, Frodo: Saya berharap hal itu tidak terjadi pada waktuku. Gandalf: Jadi apakah semua yang hidup untuk melihat saat seperti itu? Tapi itu bukan keputusan mereka. Yang harus kita putuskan adalah apa yang harus dilakukan dengan waktu yang kita berikan. Sayang sekali Anda tidak dapat menjual opsi panggilan singkat terhadap opsi panggilan lama yang Anda berikan untuk menuai sebagian dari nilai waktu. Akan berisiko jika saham melejit karena akan memberi Anda pendapatan W2 biasa yang hanya akan diimbangi oleh kerugian modal yang dibatasi 3000 tahun terhadap pendapatan tersebut. Hal ini menggoda meskipun untuk berpikir Anda bisa mendapatkan mungkin dua kali apa pilihan yang layak jika Anda bisa melakukan strategi ini.
Comments
Post a Comment